מבצעי המימון של היזמים ממשיכים להוביל את שוק המשכנתאות, עם נתון מדאיג של הלוואות בדחיית תשלומים המהוות כעת 17% מסך ההלוואות החודשי | היקף המשכנתאות הכולל ממשיך לטפס ומגיע ל-8 מיליארד שקל בחודש – גידול של 15% לעומת החודש הקודם | בשוק הנדל"ן גוברת הדאגה מהסיכונים הטמונים במסלולי המימון החדשים
שי קליין 11.12.2024
דירה מקבלן | צילום: shutterstock הלוואות הבלון והבולט, המזוהות בעיקר עם מבצעי המימון של היזמים, הגיעו בנובמבר להיקף השני בגובהו אי פעם – 1.4 מיליארד שקל. כך עולה מנתוני בנק ישראל. נתון זה, המהווה 17% מסך המשכנתאות החודשי, חושף את העומק של תופעת מסלולי המימון החדשניים המאפשרים כניסה לשוק הדיור בהון עצמי מינימלי.
במסגרת מסלולי המימון החדשים, היזמים מציעים לרוכשים הסדרי תשלום מקלים במיוחד. הקבלנים נושאים בתשלומי הריבית לתקופות ארוכות של עד ארבע שנים, כשהרוכשים נדרשים להחזר הקרן רק בסיום התקופה. רוב ההלוואות ניתנות בריבית קבועה של 4.9%, שיעור המשקף לכאורה רמת סיכון נמוכה.
לצד התופעה המדאיגה של הלוואות הבלון, שוק המשכנתאות הכללי ממשיך להתחמם: הבנקים העניקו בנובמבר הלוואות בהיקף של 7.96 מיליארד שקל. מדובר בזינוק חד של 45% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ועלייה של 15.2% ביחס לחודש אוקטובר. נתונים אלה מצביעים על התאוששות מואצת בשוק הנדל"ן, אך מעוררים גם חששות בקרב גורמי הפיקוח.
בחינת התמונה השנתית מחדדת את מגמת ההתחממות: מתחילת השנה ועד נובמבר העניקו הבנקים משכנתאות בהיקף מצטבר של 74.9 מיליארד שקל. נתון זה משקף גידול של 22.6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. מומחים בשוק מייחסים את הצמיחה המהירה לשילוב של התאוששות בענף הנדל"ן, עלייה בהיקף המשכנתא הממוצעת, והתרחבות תופעת מבצעי המימון.
הגורמים המפקחים מביעים דאגה מהמגמות בשוק. אמנם המפקח על הבנקים דרש להדק את הליכי החיתום בהלוואות הבלון, אך בשלב זה נמנע מנקיטת צעדים מרחיקי לכת כמו הגבלה ישירה של היקף ההלוואות או ייקור משמעותי שלהן. בשוק ההון והנדל"ן הדעות חלוקות באשר לרמת הסיכון האמיתית הטמונה במסלולי המימון החדשים, במיוחד נוכח אי הוודאות לגבי יכולת הרוכשים לעמוד בתשלומים בתום תקופת הדחייה.
