סימנים לתפנית בשוק האשראי: הבנקים מקשיחים תנאים בתחום הנדל"ן

סניף בנק מרכנתיל | צילום: יח''צ

בנק ישראל פרסם היום את ממצאי סקר קציני האשראי הרבעוני לרביע הראשון של 2025, המצביע על שינויים משמעותיים במדיניות האשראי של המערכת הבנקאית בישראל. הסקר, שנערך בקרב כל עשרת התאגידים הבנקאיים בישראל במהלך המחצית השנייה של חודש מרץ, חושף מגמות מעורבות בשוק האשראי המקומי.

הממצא הבולט ביותר הוא התגברות ההקשחה במרווחי האשראי לדיור ברמת סיכון גבוהה. זוהי אינדיקציה לכך שהבנקים מגלים זהירות יתר במתן הלוואות משכנתא ללווים בסיכון גבוה, דבר שעשוי להשפיע על שוק הנדל"ן בהמשך השנה.

ירידה צפויה בביקוש לאשראי בענף הנדל"ן

הבנקים צופים ירידה בביקוש לאשראי בענף הנדל"ן ברביע השני של 2025, בעוד שבענף הבינוי צפוי דווקא גידול. פער זה מעיד על הבחנה שעושים הבנקים בין ענף הבינוי (הכולל בעיקר בניית מבנים ותשתיות) לבין ענף הנדל"ן (הכולל בעיקר קנייה, מכירה והשכרה של נכסים).

בניגוד למגמה בענף הנדל"ן, נרשמה עלייה בביקוש לאשראי צרכני ברביע הראשון של השנה, עם צפי להמשך גידול גם ברביע השני. נתון זה עשוי להעיד על אופטימיות של הצרכנים הישראלים וביטחון ביכולתם הכלכלית.

התמתנות בביקוש לאשראי עסקי

הסקר מצביע על התמתנות בגידול בביקוש לאשראי של עסקים זעירים וקטנים, אם כי הבנקים צופים חזרה לגידול ברביע הבא. הגורם העיקרי לביקוש לאשראי בקרב עסקים אלו ממשיך להיות בעיית תזרים מזומנים וצורך בהון חוזר.

תחרות ויחסי הון גבוהים מניעים הגמשה

המערכת הבנקאית ממשיכה להגמיש את תנאי האשראי ברוב המגזרים, בעיקר במרווחי האשראי ברמת סיכון בינונית. על פי המשיבים לסקר, הגורמים העיקריים להגמשה זו הם התחרות בשוק האשראי ויחסי ההון הגבוהים של הבנקים.

בנק ישראל החל לערוך את סקר קציני האשראי הרבעוני ברבעון השלישי של 2024, במתכונת דומה לסקרים הנערכים בבנקים מרכזיים מובילים בעולם, כמו הפדרל ריזרב האמריקאי והבנק המרכזי האירופי. הסקר נועד לקבל מידע איכותני ישיר ושוטף מהתאגידים הבנקאיים על ההתפתחויות בשוק האשראי בישראל, ולתרום להבנה מעמיקה של ההתפתחויות בשוק עבור תהליכי קבלת ההחלטות בבנק ישראל.

הסקר כולל 22 שאלות המתייחסות להיבטים שונים בתחומי האשראי למשקי הבית למטרת מגורים ואשראי צרכני, וכן אשראי לעסקים לפי גודל העסק, עם תשומת לב מיוחדת לאשראי לענפי הבינוי והנדל"ן.