אומת הסטארט-אפ: 6.4 מיליארד דולר בשנה אחת

חברות IVC ו-ZAG מדווחות כי בשנה האחרונה נשבר שיא של כל הזמנים בגיוסי הכספים של חברות ההייטק הישראליות • מה היו העסקאות הגדולות? איך מלחמת הסחר סין-ארה"ב משפיעה עלינו לטובה? ומה מצפה לנו בשנה הקרובה? • Start-Up Nation

אילוסטרציה: Wichy | שטארסטוק

עם סיום שנת 2018 ריכזו בחברות IVC ו-ZAG את נתוני חברות ההייטק הישראליות ב-2018. מהנתונים עולה תמונה טובה מאוד, לפיה חווינו צמיחה משמעותית השנה בעסקאות, בגיוסים ובמספר החברות.

'ביזנעס' מתרחב בניו-מדיה: מהיום, כל העדכונים – גם בוואטסאפ!

Box

אם כן, במהלך 2018 גייסו חברות ההיי-טק הישראליות סך של 6.4 מיליארד דולר שגויסו ב-623 עסקאות. יחסית לסכום שגוייס ב-2017, מדובר בעליה של 17%, ולמעשה, ענף ההייטק מסכם שש שנות צמיחה רצופות. מאז 2013. למרות ההיקף העצום של העסקאות, מדובר בכמות קטנה מעט יותר מזו של 2017. אם כי כאמור, הסכומים שגויסו השנה, שברו כל שיא עבר.

אם מסתכלים על הרבעון הרביעי של 2018, הרי שגם כאן נרשמה עליה בסכום, 1.82 מיליארד דולר, המשקפים עליה של 8% בהשוואה לרבעון השלישי של השנה. גם כאן יש פחות עסקאות מהתקופה המקבילה ב-2017, אך עדיין הסכום יותר גדול.

בכלל, בשנת 2018 ראינו כי היקף העסקאות בסכום של פחות מ-5 מיליון דולר, ירד. אך היקף העסקאות שערכן למעלה מ-20 מיליון דולר, עלה. למעשה, מאז 2015 יש ירידה עקבית במספר העסקאות הקטנות בתחום ההייטק, כאשר אנו רואים יותר ויותר חברות ישראליות המגייסות סכומי עתק.

עוד שיא שנשבר ברבעון האחרון של 2018, הוא היקף העסקאות הגדולות שערכן למעלה מ-20 מיליון דולר, היו 34 כאלה רק ברבעון האחרון של 2018, והיקף הגיוס שלהן היה 1.3 מיליארד דולר. בתוך 34 העסקאות הגדולות, היו כמה ממש ממש מכובדות, נציין את לנדא גרופ שגייסה 300 מיליון דולר, Jfrog שגייסה 165 מיליון דולר, Insightec עם גיוס של 150 מיליון דולר, Trax שגייסה 125 מיליון דולר, ו-eToro שסוגרת את רשימת מגייסות העל ברבעון האחרון של 2018 עם גיוס של מאה מיליון דולר.

סך כל עסקאות הגיוס שבוצעו ב-2018 עומד על 327 עסקאות מגובות הון סיכון. ממוצע העסקאות עומד על 14.4 מיליון דולר לעסקה, מדובר בעליה של 36% בהשוואה לשנה שעברה, וכמעט כפול מהממוצע לשנת 2014.

Inner

תוכנה, מדעי החיים ומכשור רפואי

לגבי חברות התוכנה הישראליות, גם כאן יש זינוק גדול לטובה, יותר מ-50% בהשוואה ל-2015 וכפול 6 בהשוואה ל-2013. כך למשל, רק ברבעון האחרון של 2018 אנו רואים 19 חברות תוכנה ישראליות שגייסו מעל מיליארד דולר. בנוסף לכך היו עסקאות מאוד גדולות בחברות התוכנה, 13 במספר, שכל אחת מהן על סכום של למעלה מ-50 מיליון דולר, וכולן יחד עוברות את המיליארד דולר.

תחומים נוספים שנבדקו במחקר, הם חברות מדעי החיים וחברות המכשור הרפואי, שאף הן גייסו סכום של קרוב לשני מיליארד דולר ב-2018. בגזרת הסייבר, 89 חברות סייבר גייסו 1.08 מיליארד דולר.

עו"ד שמוליק זיסמן, ממשרד זיסמן, אהרוני, גייר ושות' (ZAG-S&W) אומר כי: "הרבעון האחרון של 2018 בו גייסו חברות ההייטק בישראל 1.815 מיליארד דולר, סכום שיא רבעוני, בעצם מסכם את המגמה הברורה והעקבית של ההייטק הישראלי – עלייה עקבית ויציבה מזה 6 שנים. לאורך שנת 2018, בלטה המגמה של כניסתם של קרנות ומשקיעים זרים, אשר השקעותיהם בישראל עלו ביותר ממיליארד דולר ביחס לשנה שעברה".

לדברי זיסמן, גורם מפתיע ושונה הוא מלחמת הסחר בין סין לארה"ב: כששתי הענקיות רבות ומפסידות, הרי שהחברות הישראליות יכולות להרוויח. חברות ההייטק הישראליות הפכו להיות הדרך הלא ישירה של האמריקאים להגיע לסין, כמו גם של הסינים להגיע לארה"ב.

לגבי השנים הקרובות, זיסמן אומר כי נראה ירידה בכמות החברות הקטנות, אך למרות זאת, לדבריו, אין סיבה לדאגה.

ולמרות כל הגאווה הישראלית, למעשה רוב הקרנות המשקיעות אינן ישראליות. ואכן, במהלך 2018נרשמה האטה בפעילותן של קרנות ההון סיכון הישראליות. ההאטה באה לידי ביטוי בירידה בהשקעות הראשונות אך גם בהשקעות ההמשך. לראשונה מאז 2013, מספר השקעות ההמשך עלה על מספרן של ההשקעות החדשות שבוצעו בידי קרנות ההון סיכון הישראליות. על-פי ניתוח IVC, חלקן של קרנות ההון סיכון הישראליות הסתכם ב- 12% מסך ההון הכולל שהושקע, השיעור הקטן ביותר בשש השנים האחרונות.

 

המחקר של IVC ו-ZAG נערך בשיתוף-פעולה עם 516 משקיעים, מתוכם 59 קרנות הון סיכון ישראליות ו- 457 משקיעים אחרים. המחקר כולל מידע שנאסף עד לתאריך 25 בדצמבר 2018, והוא מקיף מקיף השקעות כוללות בסקטור הון הסיכון הישראלי, כולל סבבים מגובי הון סיכון – שבהם השתתפה לפחות קרן הון סיכון אחת ישראלית או זרה, וכן עסקאות שאינן מגובות על-ידי קרנות הון סיכון. הדוח כולל גיוסי כספים שהתקבלו ישירות על-ידי כל חברה, ואינו מתייחס לעסקאות ישירות בין בעלי מניות בחברות.

Inner

כתיבת תגובה