רעידת אדמה בשוק ההון: רישיונות הושעו בגלל "שיווק אגרסיבי"

עו"ד ספי זינגר | צילום: עופר עמרם

ועדת האכיפה המנהלית של הרשות לניירות ערך אישרה בקשה מוסכמת להתליה זמנית, למשך שנה, של רישיונות שיווק ההשקעות של אוהד וייגמן ודורון אשר, שפעלו במסגרת בית ההשקעות גלובלנט. ההחלטה הדרמטית התקבלה בעקבות ביקורת שערכה הרשות במהלך 2024, אשר העלתה ליקויים חמורים והפרות של הוראות חוק הייעוץ. על פי ממצאי הביקורת, גלובלנט יצרה מתווה שיטתי של שיווק אגרסיבי של מוצרים בסיכון מיוחד, הכוללים תעודות שהשקיעו בקרנות בריטיות שהיו מצויות בקשיי נזילות עוד בעת שיווקן. בין הקרנות ששווקו בלטה קרן "מונטרו" שקרסה ומחקה השקעות בהיקף של כחצי מיליארד ש"ח למשקיעים ישראלים, לצד קרן "FHL" לדיור לבעלי צרכים מיוחדים בבריטניה.

הממצאים החמורים חשפו כי שיווק הקרנות נמשך למרות קשיי הנזילות, תוך שלגלובלנט ולבעלי השליטה בה הייתה זיקה משמעותית לאותן קרנות, לרבות תשלומי עמלות שיווק גבוהות והלוואות במיליוני שקלים שהומרו להשקעה הונית. בעקבות כך, שללה הרשות כבר ביום 19.5.2025 את רישיון שיווק ההשקעות של החברה עצמה, והגישה בקשה לביטול רישיונותיהם האישיים של וייגמן, ששימש כמנכ"ל וכאחראי ציות, ושל אשר ששימש כמשווק השקעות. יו"ר הרשות לניירות ערך, ספי זינגר, התייחס למקרה ואמר: "פרשת גלובלנט מדגישה שוב עד כמה חשוב שהעוסקים בייעוץ ושיווק השקעות יפעלו בנאמנות מלאה ללקוחותיהם ובשקיפות מוחלטת. הרשות לא תאפשר למתווכים לשמש צינור להשקעות בסיכון תוך הסתרת ניגוד עניינים."

במסגרת ההסכמות, הותלו הרישיונות למשך שנה עד להכרעה סופית על בסיס בירור מנהלי רחב יותר, כאשר קיימת אפשרות להארכת ההתליה בשנה נוספת במידת הצורך. חשוב לציין כי בעלי הרישיון לא הודו בטענות ושמרו על זכותם להתגונן, אך ועדת האכיפה קבעה כי הסעד הזמני מאזן כראוי בין האינטרס הציבורי לשמירה על ניקיון כפיים ואמון בשוק ההון לבין חופש העיסוק. צעדים אלה מהווים חלק ממדיניות כוללת של הרשות להגברת הפיקוח, במיוחד בתחום שיווק ההשקעות האלטרנטיביות, במטרה להבטיח שהמתווכים הפיננסיים יפעלו לטובת הלקוח ולא לטובת עמלות השיווק שלהם.