גד זאבי: ההצעה שתחלץ את משקיעות 'בזק'?

מיכאל צ'רנוי וגד זאבי בבית המשפט בתל אביב | צילום ארכיון: Flash90

האם תזכה 'אינטרנט זהב' לעדנה חדשה? היום נודע, כי איש העסקים גד זאבי הגיש הצעה למחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב שכרגע מחזיקים בחברה עצמה לאחר שמימשו אותה בחובם, החזר של כ-70% מהחוב.

לפי ההצעה, יזרים זאבי 300 מיליון שקל במזומן תמורת מלוא הבעלות על 'אינטרנט זהב' שתימחק מהמסחר בבורסה.

בנוסף, יועברו 50 מיליון שקלים מקופת 'אינטרנט זהב' כהזרמה לחברה הבת 'ביקום'. 'אינטרנט זהב' – שמחזיקה ב-52% ממניות חברת 'ביקום', שמחזיקה ב-26% ממניות 'בזק' – מצויה בחדלות פירעון ועצרה את התשלומים למחזיקי האג"ח שלה.

גם 'ביקום' המוחזקת על ידי 'אינטרנט זהב' (כאמור – 52%) חייבת 2.5 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח שלה. השחיקה במחיר מניית בזק שאיבדה מעל 60% מערכה בשנתיים – היא זו שגררה אחריה את חברות האם 'ביקום' ו'אינטרנט זהב'.

את יתרת הסכום שבקופת אינטרנט זהב – כ-70 מיליון שקל – יקבלו מחזיקי האג"ח של החברה, כלומר: בעלי החברה כיום.

בקופת החברה יישארו 17 מיליון שקל נוספים  שיועדו למימון פעילות החברה.

זאבי מבקש בלעדיות למו"מ למשך חודש עד ל-10 במאי עם אפשרות להארכה בחודש וחצי נוספים, עד לקבלת אישור בית המשפט לעסקה ואישור מחזיקי האג"ח של 'אינטרנט זהב' ו'ביקום' עד 30 ביוני 2019.

אם יאשר בית המשפט את העסקה למרות פרשיות עבר המיוחסות לזאבי, הרי שמחזיקי האג"ח ישקלו זאת בחיוב, שכן הם צפויים להחזיר את מרבית השקעותיהם בחברה שכרגע נדמה שירדו לטמיון.

אם נוסיף לכך את הבונוסים שמציע זאבי למחזיקים, בסך 80 מיליון שקל – במקרה שמניית 'בזק' תעלה מעל למחיר של 4.25 שקלים בארבע השנים הקרובות ו-80 מיליון שקלים נוספים במקרה שהמניה תעלה למחיר של 5.75 שקל למניה בשש השנים הקרובות ו-140 מיליון שקלים נוספים במקרה ומחיר המניה של 'בזק' יעלה מעל 6.5 שקלים למניה בשבע השנים הקרובות – הרי שזו תהיה הצעה שקשה לסרב לה.