מקלט מס מוזהב: רואי החשבון שפיצחו את המע"מ

לוחמי הזהב. רואי החשבון אריה בר נתן וגו'ש פלדמן | צילום: יח"צ

ג'וש פלדמן ואריה בר איתן הם רואי חשבון, שהייתם מצפים לפגוש בעיקר כשאתם עורכים את הדיווח השנתי שלכם לרשויות המס בסוף השנה. מה שרבים לא יודעים עליהם, הוא העובדה שמדובר בלא פחות משני מהפכנים כלכליים, שמבקשים לעשות שינוי דרמטי בכל מה שידענו עד כה על עולם ההשקעות.

השניים נפגשו בישראל בשנת 2012, אחרי שפלדמן עלה לארץ מדרום אפריקה, שם גדל. במשבר הכלכלי הגדול של 2008, פוטר ג'וש מעבודתו כמתמחה בראיית חשבון והחליט לעלות ארצה. למוד סבל מקריסתם של המוסדות הכלכליים בדרום אפריקה, החליט פלדמן לנסות ולהביא לישראל את ההשקעה בזהב פיזי.

לשם כך, חבר לרואה החשבון אריה בר איתן, המוכר בישראל ממאבקו חסר הפשרות בלשכת רואי החשבון סביב סוגיית בחינות הלשכה. "נלחמתי – יחד עם חבריי למקצוע – כדי לאפשר לנו לקבל את הסמכת רואי החשבון, ואני גאה על ההצלחה הזו ששינתה לרבים את החיים", הוא מספר.

אז איך בעצם הצליחו השניים לשנות את מפת ההשקעות בישראל?

כל משקיע יודע כי התנודות בשוק ההון העולמי עלולות להיות מסוכנות ומאתגרות. ההשקעה הנפוצה, באגרות חוב או במטבע הזר כבר הוכיחה לא אחת כי היא עלולה להביא לאובדן כספי רב ולפגיעה מהותית במשקיעים. רק בשבוע שעבר התבשרנו כי השוק העולמי רועש עם חיסולו של קאסם סולימאני, מה שהוביל למתקפות איראניות על בסיסים אמריקאיים ובכך לירידות שערים בבורסות אסיה. מצד שני, כשהמטבעות והאג"חים נופלים, נצמד ציבור המשקיעים דווקא להשקעות פיזיות – דוגמת הזהב והנפט, שזוכים לזינוק משמעותי בערכם.

חדשות אלה, עוברות לרוב 'ליד האוזן' של המשקיע הישראלי, שבוחר לרוב להשקיע את כספו במניות ומכשירים פיננסיים נוספים, לצד השקעות הנדל"ן.

השקעה במתכות יקרות – דוגמת הזהב – נחשבה עד כה כמחוץ לטווח ההשקעה של הישראליים, למרות שאפיק ההשקעה בזהב נחשב  לבטוח יחסית ובעל תשואה חיובית משמעותית. בשנים האחרונות רושם הזהב עלייה בשוויו, מה שהופך אותו להשקעה החכמה ביותר בעיני משקיעים רבים.

"ההשקעה בזהב היא אפיק השקעה משתלם במיוחד. בעוד מטבעות ואג"חים ושאר המכשירים הפיננסים הם בעצם כלי נשלט על ידי ממשלות ובנקים, זהב הוא בעצם נכס של ממש, שערכו צפוי להישמר באלפי השנים הבאות (כפי שנשמר בשחר ההיסטוריה). זהב פיזי נחשב כעוגן כלכלי המאפשר ביטחון כלכלי למחזיק בו גם בעיתות משבר כלכלי קשה. כל זה, הופך אותו להשקעה כדאית ובטוחה", מסביר לי ג'וש פלדמן, מנכ"ל ומייסד מיזם I-GOLD, שהביא לישראל את ההשקעה בזהב.

טובין או מכשיר פיננסי?

אולם, בעוד העולם כולו סוחר בזהב המשמש מכשיר פיננסי לכל דבר ועניין, בישראל המדיניות הכלכלית אינה מאפשרת את המסחר וההשקעה בזהב.

במה מתבטאת המדיניות הזאת? בחיוב תשלום מע"מ. זהב שנקנה בישראל נחשב לפי רשויות המס כ'טובין', כמו כל מוצר אחר שנקנה לשימוש אישי. בדיוק כמו שאדם קונה לעצמו תכשיט, כורסה או מקרר. המשמעות היא שעסק שמוכר זהב להשקעה מחויב בגביית מע"מ מהלקוח ובהעברת הסך שגבה, למדינה. לעומת זאת, השקעה באמצעות קניית ניירות ערך למשל, לא מחויבת במע"מ, ולא מוגדרת כקניית טובין. במצב הזה, כשהעסקה מתייקרת ב-17%, ההשקעה בזהב מאבדת את כדאיותה.

זאת, בזמן שמדינות מערביות רבות אחרות מעניקות פטור ממס ברכישת זהב להשקעה במטרה לעודד את הציבור להשקיע את הונו באחריות ולהשיג ביטחון פיננסי. כך למשל במדינות האיחוד האירופי לא נגבה מע"מ על אספקת זהב להשקעה. גם בריטניה, אוסטרליה, קנדה ודרום אפריקה מעניקות פטורים והקלות בתחום המע"מ ותשלומי המכס בעסקאות למכירת זהב להשקעה.

יוצאים לקרב

"אין שום סיבה בעולם שזהב – שנסחר בכל העולם כהשקעה כדאית, לא יהפוך לכלי פיננסי משמעותי גם עבור הישראלים. צריך לזכור שזהב הוא פיזי, והוא מאפשר למשקיע להיות בטוח שגם אם חלילה תתרחש מפולת בשוק ההון, או שבנקים חלילה יקרסו- כספו יהיה בטוח, היות והוא מחזיק ברשותו זהב פיזי שניתן לסחור בו", אומר רו"ח אריה בר איתן, מייסד מיזם I GOLD.

"המטרה בהקמת המיזם, היתה לאפשר לישראלים לסחור בזהב שנמצא פיזית, כאן, בארץ", אומר בר איתן. "אבל לצערנו, גילינו עד כמה זה בעייתי ומורכב, היות וזהב במדינת ישראל – להבדיל מכל שאר העולם המערבי – מוגדר כ'טובין' (סחורה), ולכן הוא מחוייב במס. המס הזה הופך את ההשקעה בזהב בארץ ללא כדאית, ועל כך נלחמנו במשך שנים ארוכות", מספר בר איתן.

"הזהב הוא נתיב ההשקעה הכי אחראי שקיים, עם היסטוריה מוצלחת של 5,000 שנה", מסביר בר איתן. "אבל במקום לעודד את ההשקעה בזהב בישראל, כשידוע כמה חשוב לחסוך לעתיד, המע"מ מנטרל את הכדאיות וכך המדינה שמה רגליים למשקיעים הפוטנציאליים. לכן החלטנו לעשות הכל כדי לחשוף את הישראלים לחשיבות ולפוטנציאל הכלכלי של השקעה בזהב פיזי".

למרות הבירוקרטיה הקשה והמורכבת שנדרשה מול רשויות המס, השניים בחרו שלא להתייאש. כך, מאז שנת 2013 ניהלו פלדמן ובר איתן דין ודברים מול רשויות המס בדרישה להכיר בהשקעה בזהב ובמתכות יקרות אחרות כמכשיר פיננסי לכל דבר ולפטור עסקאות מהסוג הזה ממע"מ.

השניים רואים בכך אג'נדה כלכלית שיכולה להיטיב עם משקיעים רבים, וסקרו את המדיניות המקובלת בעולם המערבי. העובדה שמדינות רבות מעודדות השקעה בזהב ופוטרות אותה ממיסים רק המריצה אותם.

עקירה לאילת

כשרשות המסים עמדה בסירובה לוותר על המע"מ, פלדמן ובר איתן לא הרימו ידיים. פלדמן, מנכ"ל החברה, ארז את כל מיטלטליו ועבר להתגורר באילת, ומאז שנת 2015 החברה מתנהלת באילת במטרה לפטור את העסקאות ממע"מ בהתאם לחוק אזור סחר חופשי באילת.

אולם רשות המסים לא הסתפקה בכך ודרשה להוכיח כי הצריכה והשימוש בזהב שנקנה נעשים אף הם באילת.

אחרי עוד דין ודברים, וכדי שלקוחות החברה יוכלו לרכוש זהב פיזי ללא מע"מ באילת, הגיעה זו להסדר עם רשות המסים: הרכישה עצמה נעשית באילת, והלקוחות מאחסנים את הזהב למשך שלושה חודשים לפחות בכספות ייעודיות בחברת אבטחה באילת.

כך הפך חלומם של ג'וש ואריה, רואי החשבון – למיזם היחיד בישראל שמוכר למשקיעים זהב ומתכות יקרות אחרות, ללא מע"מ ועל פי חוק.

הפרופיל: בעלי ההון, המשכילים והמוצלחים

מהי הדרך הטובה והבטוחה ביותר להשקיע בזהב?

אריה בר איתן: "אני לא דוגל בהמלצות קיצוניות. לצד אפיקי ההשקעה המקובלים, מומלץ להשקיע עד 10% מההון הפנוי בזהב ובכסף פיזי, ולא להסתפק רק בהשקעה בניירות למיניהם. הסיבה לכך פשוטה: אם חלילה יאבדו הניירות מערכם, אתם עלולים להישאר קירחים מכל כיוון. הזהב הפיזי תמיד ישמור על ערכו כי הוא קיים, שלא כמו אשראי וכספים שאינם פיזיים. לכן, תמיד שמרו לעצמכם בנתיב ההשקעה הזה את 'תעודת הביטוח' הפיננסית שלכם".

כל אחד יכול להשקיע? ובכלל, יש ישראלים שכבר משקיעים בזהב פיזי ונהנים מהתשואה?

"למרות שנראה כי הישראלים אינם מודעים לאפיק ההשקעה בזהב פיזי, בשנים האחרונות רוכשים דרכנו לא מעט משקיעים בעלי הון. מינימום ההשקעה אצלנו הוא 100,000 שקלים, ואנו יודעים לאפיין את המשקיעים כבעלי הון, אנשים חושבים, מצליחים ומשכילים עם סיפורי חיים מעניינים. המשקיעים שמגיעים אלינו מיישמים את התאוריה של 'אבא עשיר אבא עני', הם אנשים מרתקים שלא סומכים על הממסד, חושבים מחוץ לקופסה ודואגים בהצלחה לעתידם. כמובן שלכל לקוח אנחנו ממליצים ומציעים במה בדיוק כדאי להשקיע".

והברכה שרויה בדבר הסמוי מן העין, לכן, בר נתן מדגיש כי הם מעניקים שירות סופר-אישי ודיסקרטי, זאת לצד סיוע באחסון הזהב לטווח ארוך, באילת או באזור המרכז.