מור בית השקעות רוכש 11.7% מקבוצת גאון תמורת כ־100 מיליון שקל, במחיר 18.7 שקל למניה | התמורה תאפשר פירעון מוקדם לאג״ח סדרה ה׳ | הכנסות הקבוצה צמחו ב־11% במחצית הראשונה של 2026 והגיעו ל389.8 מיליון שקל.
שי קליין 26.10.2026
מפעל גאון | צילום: מיקי שטרית בית ההשקעות מור רוכש נתח משמעותי מקבוצת גאון, העוסקת בתשתיות הולכת מים, ביוב, גז ודלק, תמורת כ־100 מיליון שקל. העסקה, שבוצעה לפי מחיר של 18.7 שקל למניה, תאפשר לגאון אחזקות לפרוע מוקדם את מלוא איגרות החוב מסדרה ה' ולחזק את הגמישות הפיננסית שלה.
במסגרת העסקה רכש מור 11.7% ממניות הקבוצה, מהן מניות בשווי של כ־74.8 מיליון שקל מגאון אחזקות ומניות נוספות בשווי של כ־25.1 מיליון שקל מצ'אלנג' הולדינגס ומגיא רגב, מנכ"ל הקבוצה ומבעלי השליטה בה. לאחר המכירה תיוותר גאון אחזקות עם החזקה של כ־55.3% ממניות קבוצת גאון, ותמשיך להחזיק בנתח השליטה בחברה.
העסקה מגיעה על רקע צמיחה בפעילות הקבוצה. במחצית הראשונה של 2026 הסתכמו הכנסותיה בכ־389.8 מיליון שקל, עלייה של כ־11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ה־EBITDA, מדד לרווח התפעולי לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, הסתכם ב־69.4 מיליון שקל. ההון העצמי של החברה עמד בסוף הרבעון השני על כ־500 מיליון שקל, ושווי השוק שלה הסתכם בכ־934 מיליון שקל בסגירת המסחר ביום שישי.
גיא רגב, מנכ"ל ומבעלי השליטה בקבוצת גאון, אמר: "אני מודה למור בית השקעות על הבעת האמון החזקה באסטרטגיה שלנו בקבוצת גאון. ההצטרפות של מור, גוף מוסדי איכותי ומוביל, כבעל מניות משמעותי בקבוצה, היא אבן דרך חשובה נוספת בתהליכי ההשבחה שאנחנו מבצעים באופן מואץ מאז רכישת השליטה. תמורת העסקה תאפשר לחברה פירעון מלא מוקדם של האג"ח וכלל ההתחייבויות ותתרום משמעותית לחיזוק האיתנות והגמישות הפיננסית. במקביל, אנו ממשיכים בנחישות ביישום האסטרטגיה העסקית של קבוצת גאון והגדלת נתח השוק בתחומי תשתיות ההולכה, תוך התמקדות בהאצת הצמיחה בתחומי התכנון ביצוע והסחר, מיקוד בלכידת ערך ושיפור רווחיות בר קימא והצפת ערך לבעלי המניות שלנו".
קבוצת גאון פועלת באמצעות שלוש חטיבות מרכזיות: תעשייה, הכוללת ייצור צנרת, מגופים וברזים; ייזום, תכנון וביצוע של פרויקטי תשתית לאומית; וסחר ושיווק של מוצרי תשתית, אינסטלציה ומוצרים לבית. לצד אלה, מפעילה הקבוצה מערך תפעולי ולוגיסטי התומך בפעילותה. החברה מתמקדת בהרחבת נתח השוק שלה בתחומי תשתיות ההולכה ובהגדלת הפעילות בתחומי התכנון, הביצוע והסחר.
הצטרפותו של מור כבעל מניות משמעותי מספקת לקבוצת גאון משקיע מוסדי נוסף, ובמקביל מאפשרת לבעלת השליטה להפחית את התחייבויותיה באמצעות התמורה ממכירת המניות. המהלך משלב אפוא שינוי במבנה בעלי המניות עם צעד פיננסי שנועד לחזק את מצבה של גאון אחזקות.
