רשות ני"ע שבה ומתריעה: היזהרו מגופים בלתי מפוקחים

לבדוק היטב את חברות ברוקראז' shutterstock

בישראל פועלות מספר חברות עצמאיות שמציעות למשקיעים רק שירותי ברוקראז' (שירותי מסחר בניירות ערך), וזאת בנוסף לחברי בורסה (בנקים ובתי השקעות) שמציעים אף הם שירותים אלה בין מכלול שירותיהם. לרשות ניירות ערך לא ניתנה עד כה סמכות בדין לפקח על פעילות ברוקראז' של חברות עצמאיות אלה. לכן חברות עצמאיות אלה אינן מצויות נכון להיום בפיקוח של רגולטור פיננסי ישראלי כלשהו.

על רקע קריסתן לאחרונה של שתי חברות: שורט-טרייד וג'נרל טרייד, חברות שלא הציעו שירותים מעבר לשירותי ברוקראז' ולכן גגל הנראה פעילותן אינה בתחום פיקוחה של רשות, או של רגולטור פיננסי ישראלי. יו"ר הרשות ענת גואטה אומרת כי על מנת לשפר ולשכלל את מעטפת ההגנה על המשקיעים בישראל, בכוונת יו"ר הרשות ענת גואטה לבחון את קידום חקיקת ברוקר-דילר, בשיתוף משרד האוצר ומשרד המשפטים ובתאום עם גורמים רלוונטיים אחרים, שתחיל את פיקוח הרשות גם על חברות הברוקראז' הבלתי-מפוקחות בישראל, וזאת במטרה לפעול לשמירה על עניינם של המשקיעים בדרך של הקטנת אותם הסיכונים הכרוכים בהשקעה באמצעות גורמים שאינם מפוקחים.

הנושא שוב עולה על הפרק לאחר פרשות שורט-טרייד וג'נרל טרייד וברשות מסבירים כי על הציבור לשקול את הסיכונים הכרוכים בפעילות מול חברות ברוקראז' בלתי-מפוקחות בישראל. כידוע, כל השקעה פיננסית כרוכה מטבעה בסיכונים. ואולם, השקעת כספים באמצעות חברות ברוקראז' בלתי-מפוקחות בישראל כפופה לסיכונים נוספים, שהתממשותם עלולה להביא לאובדן כל כספי ההשקעה.

בהכרח וככלל, כאשר פעילות מבוצעות מול גורם בלתי-מפוקח, מדובר בפעילות מסוכנת שאינה מוסדרת. רכישת מניות באמצעות חברות ברוקראז' בלתי-מפוקחות בישראל (בעיקר ככל שהפעילות אינה מפוקחת גם לא בישראל) עשויה לטמון בחובה – מעבר לסיכוני השוק הגלומים בכל רכישת ניירות ערך – גם סיכונים תפעוליים (כמו הסיכון להונאות ומניפולציות), סיכוני אבטחת מידע (סייבר), סיכונים רגולטוריים (למשל כי אסדרה עתידית של הפעילות תשפיע על העוסקים בתחום), וסיכונים נוספים הנובעים מכך שייתכן שהפעילות מתבצעת בהעדר הסדרה של כללי יציבות פיננסית, גילוי נאות, ממשל תאגידי, בקרות, ודרישות התנהלות נוספות שנועדו לצמצם סיכונים.

במיוחד יש להתייחס בחשדנות לחברות ברוקראז' בלתי-מפוקחות בישראל שמבטיחות תשואה גבוהה או קבועה או כלשהי כתוצאה ממסחר באמצעותן. הבטחה כזו היא הבטחה ללא כיסוי, ועל המשקיע להיזהר מפני מי שמציע לו תשואה גבוהה או קבועה או כלשהי בסיכון נמוך או ללא סיכון בכלל.

נוכח כל האמור לעיל, הרשות מבקשת להדגיש את מידת הזהירות שיש לנקוט בהשקעות באמצעות גופים בלתי מפוקחים, ובייחוד העברת כספים לגורמים אלה. לצורך בדיקה אם גורם מסוים מפוקח על-ידי הרשות ניתן להיעזר ברשימות המתווכים הפיננסיים והגורמים המפוקחים המצויות בעמוד הבית של הרשות (בכתובת http://www.isa.gov.il).

בהתאם, הרשות פועלת מול גורמי האכיפה הישראלים הרלבנטיים על מנת לברר את מלוא הנתונים, וכן מעניקה להם סיוע מקצועי וכל סיוע אחר שנדרש ושמצוי בידיעתה. מובן כי אם יתברר כי חברות אלה עסקו באופן בלתי-חוקי באחד העיסוקים שחייבו  רישיון מאת הרשות, הדבר ייבדק ויטופל על ידי הרשות במלוא החומרה.