תשואה כפולה לעומת אשתקד: 3.6% בשנת 2016 . קופות הגמל המנייתיות מובילות עם תשואה ממוצעת גבוהה מאוד של כ-14.5%.
שי קליין 01.01.2018
גיוסים ופדיונות. אילוסטרציה. צילום: pathdoc | שאטרסטוק בשנת 2017 נרשמה תשואה משוקללת חיובית של כ-7.5% בקופות הגמל. כך מעריך בית ההשקעות מיטב דש. התשואות החיוביות נבעו בעיקר מעליות השערים שנרשמו בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בעולם, בשוק המניות בארץ ובשוק האג"ח הממשלתי והקונצרני בישראל. האפיק היחיד שפגע בתוצאות היה הדולר שחשיפה אליו גרעה קרוב ל-10%(!) מתשואת המניות בארה"ב.
נציין, כי השנה אופיין שוק הגמל בתשואות חיוביות במהלך כל השנה פרט לחודש יוני, שהוא החודש היחיד בו הענף הציג תשואה שלילית אשר קטעה לרגע את רצף העליות.
התשואות החיוביות של הקופות נבעו בעיקר מעליות השערים שנרשמו, כאמור, בכל אפיקי ההשקעה. נציין כי שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה:
בארה"ב: מגמה חיובית חזקה מאוד כאשר מדד ה-S&P עלה ב-19.4%, הנאסד"ק עלה ב-28.2% ומדד הדאו ג'ונס עלה ב-25.1%. גם באירופה נרשמה מגמה חיובית, אבל פחותה בעוצמתה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-12.8%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-9.3% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 6.5%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור חד של 18.9%.כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית במרבית המדדים, אולם בעוצמה נמוכה בהרבה (בהשפעת משקל הפארמה במדדים), מדד ת"א 35 עלה ב-2.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-6.4%, מדד ת"א 90 עלה ב-21.2% ואילו מדד יתר 50 ירד ב-6.9%.
באגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית מובהקת: מדד תל בונד 20 עלה ב-7.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-4.4% והתל בונד 60 עלה ב-5.8%. אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו בממוצע בשיעור של 7.5%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה בשיעור של 6.4%.
באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית מתונה מאוד בשיעור של 3.5%, כחצי מהתשואה של אגרות החוב הקונצרניות, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-3.4% ואגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-4.2%.
