השפעת בחירת טראמפ על השווקים: האם המניות המוטות לכלכלה האמריקאית עשויות להיות בין הנהנות העיקריות מבחירת טראמפ? | שבבים מתקדמים למדינות המפרץ, יחסים טובים עם ראש ממשלת הודו | הערכה: גם ענקיות הטכנולוגיה יוכלו להרוויח מהמדיניות שינקוט טראמפ, בעוד השווקים בסין, באירופה ובמקסיקו עלולים להיפגע
שי קליין 07.11.2024לאחר בחירתו של דונלד טראמפ לנשיאות ארה"ב, צפוייה השפעה של התוצאות על המתרחש בשוקי המניות. רועי שגיב, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, אומר, כי "השוק אוהב וודאות לכן ככלל, עצם הוודאות והידיעה על בחירת נשיא היא בשורה טובה לשווקים. זאת משום שהמירוץ הצמוד בין שני המועמדים עורר חששות שהכרעה סופית על תוצאות הבחירות עלולה להגיע רק כמה שבועות אחרי מועד הבחירות".
נוסף לכך, שגיב מציין כי "הנתונים המתפרסמים בקשר לכלכלה האמריקאית משקפים מצב כלכלי טוב יחסית, והצהרותיו של טראמפ בקשר להפחתת רגולציה הם שני גורמים חיוביים נוספים התומכים בכיוון שוק המניות. לטווח הארוך, טראמפ ייבחן בצעדים בהם ינקוט בפועל אחרי שייכנס לכהונה".
שגיב מפנה זרקור לכמה אפיקי השקעה העשויים לבלוט בתקופה הקרובה בשוק המניות האמריקאי, בהם הפיננסים, התעשייה והכלכלה הישנה, וסבור כי גם מניות הטכנולוגיה יוכלו ליהנות מבחירתו המחודשת של טראמפ לתפקיד הנשיא האמריקאי.
מאז נודע על בחירתו של טראמפ בבורסות בארה"ב בלט מדד המניות הקטנות האמריקאי, ראסל 2000, שזינק אתמול (ד') בכ-6%.
שגיב מסביר כי "ישנן חברות רבות מענפי הפיננסים, התעשייה והכלכלה הישנה הנסחרות במדד הראסל 2000, בו למעלה מ-80% מהכנסות החברות הנסחרות בו מקורן בכלכלה האמריקאית. טראמפ הצהיר על כוונתו לתמוך ולתת דגש ועדיפות לכלכלה האמריקאית, ונוכח בחירתו השוק מצפה שהחברות הנכללות בראסל 2000 עשויות לתפקד טוב יותר ביחס ליתר החברות".
"נוסף לכך, ברמת המאקרו, אנחנו נמצאים בתהליך של הורדות ריבית, וגם אם הוא יהיה איטי מהצפוי, עדיין הכיוון שלו ברור. במצב כלכלה כזה, משתפר מצבן של מניות מחזוריות (סיקליקליות) דוגמת הפיננסים, התעשייה והכלכלה הישנה. לכן, לא מן הנמנע כי הראסל 2000 יציג מהלך חד וקצר מעלה בתקופה קצרה, בדומה למה שהתרחש בו בחודש יולי האחרון".
בקשר לענקיות הטכנולוגיה אומר שגיב, כי "הנשיא ג'ו ביידן הטיל עליהן איסור למכור שבבים מתקדמים לסעודיה ולמדינות המפרץ. טראמפ עשוי להקל עליהן בנושא הזה, לכן בחירתו היא גם בשורה חיובית עבורן. זאת מעבר להשקעות הנרחבות שהן מתכננות להמשיך לבצע גם ב-2025 בתחום הבינה המלאכותית – כפי שהצהירו עם פרסום דוחותיהן הכספיים בשבועות האחרונים. בהתאם, ניתן להעריך כי הביקושים למוצריה של אנבידיה, ולשבבים בכלל, ימשיכו להיות חזקים גם ברבעונים הקרובים".
בקשר להשפעות בחירתו של טראמפ על הבורסות מחוץ לארה"ב אומר שגיב כי "מדובר בבשורה פחות חיובית לשווקים דוגמת סין, אירופה ומקסיקו – אזורים שלגביהם הצהרותיו של טראמפ בקשר למכסים היו לוחמניות יחסית. יחד עם זאת, מכהונתו הקודמת ניתן ללמוד שהרטוריקה שלו הייתה הרבה יותר קשוחה מהצעדים בהם נקט בפועל".
שגיב מציין גם את השוק ההודי ואומר, כי "הוא סיכם את אוקטובר עם ירידה של כ-10%, אחרי עליה משמעותית וממושכת שהציג. אבל בעוד השוק הסיני הגיב לתוצאות הבחירות בירידות, דווקא השוק ההודי הציג כיוון חיובי, על רקע היחסים הטובים של טראמפ עם ראש ממשלת הודו, נרנדרה מודי".