המשכנתא הממוצעת בישראל הגיעה ביולי ל־1.117 מיליון שקל, עלייה של 6.7% בשנה, בזמן שהיקף המשכנתאות זינק ל־11.563 מיליארד שקל | בהתאחדות יועצי המשכנתאות מזהירים כי לצד ירידה בפיגורים, חלק מהשיפור נובע מארגון מחדש של החוב והקלה תזרימית.
שי קליין 25.08.2026
בנק ישראל | צילום: יונתן סינדל, פלאש 90 המשכנתא הממוצעת בישראל המשיכה לטפס בחודש יולי והגיעה ל־1.117 מיליון שקל, עלייה של כ־1.7% לעומת 1.098 מיליון שקל ביוני 2026 וזינוק של כ־6.7% לעומת יולי אשתקד. מדובר ברמה שמתקרבת לשיא כל הזמנים שנרשם במרץ, אז עמדה המשכנתא הממוצעת על כ־1.129 מיליון שקל. במקביל, היקף המשכנתאות שנלקחו ביולי הגיע ל־11.563 מיליארד שקל, הנתון החודשי הגבוה ביותר מתחילת 2026, עלייה של כ־4.6% לעומת יוני ושל כ־8.3% לעומת יולי 2025.
בהתאחדות יועצי המשכנתאות מציינים כי הנתונים שפרסם בנק ישראל משקפים את הדינמיקה הנוכחית בשוק הדיור ואת האופן שבו משקי הבית מתמודדים עם נטל החוב. לדבריהם, העלייה בגובה המשכנתא הממוצעת ממחישה את היקף המימון ההולך וגדל שמשקי הבית נדרשים לגייס כדי לרכוש דירה.
עם זאת, בהתאחדות מבקשים להיזהר מפרשנות שלפיה הגידול בהיקפי המשכנתאות מעיד בהכרח על התעוררות מחודשת בשוק הדיור. לדבריהם, מאחורי היקפי הביצועים והגידול החד במחזורים הפנימיים, שהגיעו לכ־4.5 מיליארד שקל, עומדות בעיקר עסקאות הכוללות הלוואות קבלן. גם נתוני השוק שפורסמו לאחרונה מצביעים על כך שחלק משמעותי מהיקף המימון הגבוה קשור למבצעי מימון ולעסקאות שנחתמו בעבר והגיעו כעת לשלב נטילת המשכנתא.
במילים אחרות, היקף האשראי הגבוה אינו בהכרח משקף כניסה של מספר גדול יותר של רוכשים חדשים לשוק. גם העובדה שהמשכנתא הממוצעת נמצאת ברמה גבוהה במיוחד עשויה לשקף מינוף גבוה יותר בעסקאות הקיימות, ולא בהכרח התאוששות רחבה בביקושים לדירות.
במקביל, נתוני הפיגורים מציגים תמונה חיובית יותר. שיעור המשכנתאות בפיגור ירד מ־0.66% ל־0.63%, בעוד שסך החוב שבפיגור הצטמצם מ־4.390 מיליארד שקל ל־4.239 מיליארד שקל. בהתאחדות מדגישים כי מדובר בנתון חיובי, אך כזה שיש לנתח בזהירות, שכן ירידה בפיגורים אינה בהכרח מעידה לבדה על שיפור במצבם הכלכלי של הלווים.
הסיבה לכך היא האפשרות של משקי בית לבצע איחוד הלוואות ומחזורים, לפרוס את החוב מחדש תחת המשכנתא וליהנות כתוצאה מכך מירידה מיידית בהחזר החודשי. מהלך כזה עשוי להעניק למשפחה מרווח נשימה ולמנוע הידרדרות למצב של פיגור בפועל, אך במקביל הוא משנה את מבנה החוב ומאריך את תקופת ההחזר.
בהתאחדות מסבירים כי "איחוד הלוואות ומחזורים: היכולת לאחד הלוואות קיימות ולפרוס אותן מחדש תחת המשכנתא לתקופה ארוכה מייצרת הקלה תזרימית מיידית ומפחיתה את ההחזר החודשי." עוד מציינים בהתאחדות כי "ייצוב תזרימי: מהלך זה מעניק למשקי הבית מרווח נשימה ומונע הידרדרות לסטטוס פיגור בפועל, אך הוא מייצג שינוי במבנה וארגון החוב מחדש ולא בהכרח שיפור עצמאי במצבם הכלכלי של הלווים."
הנתונים ממחישים את המתח שבו נמצא שוק המשכנתאות: מצד אחד, היקף האשראי ממשיך להיות גבוה והמשכנתא הממוצעת מתקרבת לשיא, ומצד שני שוק הדיור עצמו אינו מציג בהכרח סימנים מקבילים של התחממות. לפי נתונים שפורסמו לאחרונה, ברבעון השני נמכרו כ־22,640 דירות, ירידה קלה של 0.6% לעומת הרבעון שקדם לו.
בהתאחדות יועצי המשכנתאות מסכמים כי בתקופה של אי־ודאות גוברת נדרש ממשקי הבית לנהל את החוב בזהירות ולהתאים את ההחזר ליכולת ההחזר הריאלית של המשפחה, תוך בחינה מקצועית של מבנה המשכנתא וההלוואות הקיימות.
