חברות היי טק ישראליות גייסו שניים ורבע מיליארד דולרים ברבעון

משקיעים בהיי טק | אילוסטרציה: Wichy, שטארסטוק

חברות היי-טק ישראליות גייסו 2.24 מיליארד דולר ב-142 עסקאות ברבעון השלישי של 2019. יותר מבכל רבעון אחר מאז 2013. ההון שגויס משקף עלייה של 37% מ- 1.63 מיליארד שגוייסו ברבעון השלישי של 2018. בנוסף, יותר ממחצית סך ההון גויס רק בידי 13 חברות, בעסקאות הגדולות מ- 50 מיליון דולר כל אחת. בשנת 2019 כולה גויסו עד כה 4.68 מיליארד דולר בעסקאות מגובות הון-סיכון, סכום קרוב לזה שגויס בכל 2018.

את הנתונים על שוק ההיי-טק הישראלי מפרסמת פירמת עורכי-דין הבינלאומית ZAG-S&W (זיסמן-אהרוני-גייר), במסגרת סקר גיוסי חברות היי-טק ברבעון השלישי של 2019. את הסקר עורכת חברת IVC Research Center, חברת המחקר המובילה בישראל בתחומי ההיי-טק, סטארט-אפים והשקעות הון-סיכון. החברה סוקרת תחומים אלה יותר מ-20 שנים, תוך ניתוח מגמות והתפתחויות בענף. הסקר הנוכחי נעשה בשיתוף-פעולה עם 482 משקיעים, מתוכם 58 קרנות הון-סיכון ישראליות ו-424 משקיעים אחרים.

מספר העסקאות שנעשו ברבעון השלישי של 2019 עומד, כאמור, על 142 עסקאות. נתון המשקף עלייה בהשוואה לרבעון הקודם (128 עסקאות) ולרבעון השלישי ב- 2018 (119 עסקאות). מספר העסקאות הגבוה ביותר עד כה, נרשם ברבעון האחרון של 2018 (168 עסקאות), אולם גיוס ההון עמד אז על 1.9 מיליארד דולר בלבד. מתוך התרשים שמפרסמים עורכי הדו"ח ניתן לראות בבירור שכמות ההון המגויס עולה מרבעון לרבעון בשנים האחרונות בעוד מספר הגיוסים לא עולה באותו הקצב.

עורכי הסקר מצאו כי 13 העסקאות הגדולות מ-50 מיליון דולר כל אחת, משכו 57% מכלל ההון שגויס ברבעון כולו. בנוסף, שש העסקאות הגדולות מ-100 מיליון דולר כל אחת, גייסו יחדיו סך של 841 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2019.

הון סיכון בפחות סיכון

לפי ממצאי חברת המחקר IVC, 81 עסקאות מגובות הון-סיכון הסתכמו ב-1.6  מיליארד דולר, המהווים 72% מסך ההון שגוייס ברבעון השלישי של 2019, בהשוואה ל- 1.31 מיליארד דולר (81% מסך ההון) ב- 72 עסקאות ברבעון השלישי של 2018. חברות בשלות בשלבי צמיחה מואצת, הובילו את גיוסי ההון עם 2.58 מיליארד דולר ב- 48 עסקאות. עלייה של 65% בסך ההון ושל 23% במספר העסקאות בהשוואה לנתוני 2018 כולה.

עו"ד שמוליק זיסמן, שותף מנהל העומד בראש תחום ההייטק בפירמת עורכי הדין ZAG-S&W (זיסמן, אהרוני, גייר ושות') אומר, כי "כספורטאי לשעבר אני יודע שלאחר שכבשת את המקום הראשון, הקושי האמיתי הוא לשמור עליו. לאחר שברבעון הקודם זכינו לראות מספרים שוברי שיאים, הגיע הרבעון השלישי ואף עלה על קודמו. שיאי הגיוס נשברו, בהשוואה לכל רבעון קודם. השיא האמור נרשם, הן לזכות הקרנות הישראליות שסך הגיוס מהן נותר גבוה ויציב, והן לסך ההון ללא מעורבות של הקרנות הישראליות שטיפס בכ- 45% מהרבעון המקביל אשתקד ומהרבעון האחרון".

 

לדברי זיסמן: "מהנתונים עולה כי ייתכן והעדפות המשקיעים המשתנות מהוות תמרור אזהרה עליו הצבענו בעבר – 'הון סיכון בפחות סיכון'. שיעור ההון שהושקע בחברות Early Stage ביחס לסך ההון שהושקע, נמצא במגמת ירידה בשנה האחרונה; ברבעון זה, נרשם השיעור הנמוך ביותר, אל מול שלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2018. סך הגיוס של חברות ה-Early Stage בשלושת הרבעונים הראשונים של 2019 יציב יחסית. לכן, יש לנו תקווה שאין זו עדיין מגמה חד משמעית אלא תמרור אזהרה בלבד".

גיוסי הון לפי סקטורים

בניתוח סקטוריאלי, חברות התוכנה הישראליות משכו את רוב ההון שגוייס ברבעון השלישי של השנה עם 1.4 מיליארד דולר ב- 52 עסקאות. עשר עסקאות הגדולות מ- 50 מיליון דולר כל אחת, גרפו 73% מסך ההון שגוייס בידי חברות התוכנה ברבעון השלישי. חברות מדעי החיים גייסו ברבעון החולף 350 מיליון דולר ב- 38 עסקאות בהשוואה ל- 239 מיליון דולר ב- 29 עסקאות ברבעון השלישי ב- 2018. עלייה נרשמה גם בתחום הקלינטק: עשר חברות גייסו 85 מיליון דולר, ברבעון השלישי של השנה.

מריאנה שפירא, מנהלת המחקר בחברת IVC Research Center ציינה כי: "העלייה בפעילות גיוסי ההון בישראל שנרשמה במהלך שלושת הרבעונים הראשונים של 2019 מקבילה למגמה הגלובלית בתעשיית ההיי-טק. אחת המגמות הבולטות, שנראה כי תואץ גם במהלך הרבעון הרביעי השנה, היא צמיחה מהירה של חברות מתבגרות בתחום התוכנה, במיוחד בתחומי הבינה המלאכותית וסייבר. על-פי המידע של IVC, בחמש השנים האחרונות נצפתה עלייה רציפה בגיוסים ובאקזיטים בקלאסטרים טכנולוגיים אלו, ויותר מ- 70% מהחברות הפעילות נמצאות בשלבי מכירות. אומנם, לא נרשמה עלייה בהיקפי הגיוסים של כלל החברות בשלבים המוקדמים, אך יתכן שקצב הגיוסים בחברות אלו יגבר ברבעון האחרון של השנה, בדומה למגמה שנצפתה בשנים הקודמות".

קרנות ההון סיכון הישראליות

במהלך הרבעון השלישי של 2019, המשקיעים הישראלים ביצעו 56 עסקאות בהיקף כולל של 280 מיליון דולר (מתוך 1.02 מיליארד דולר שגויסו בעסקאות אלו). כמחצית מהסכום גוייס בידי חברות בשלב המכירות הראשוניות.

קרנות ההון סיכון הישראליות האיצו את פעילותן בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה וביצעו 267 השקעות המשקפות עלייה של 18% בהשוואה ל- 226 השקעות בשלושת הרבעונים הראשונים ב- 2018.