לראשונה חברת הדירוג P&S מעלות העניקה דירוג להפניקס בית השקעות: קבעה דירוג טווח ארוךilA+ עם תחזית דירוג יציבה ודירוג טווח קצר 1-ilA | חברת הדירוג מעריכה כי בית ההשקעות ישמור על מעמדו התחרותי, על צמיחה הדרגתית בהיקף הנכסים המנוהלים ובמספר לקוחות הטרייד
מנדי קליין 23.03.2025
אבנר חדד, מנכ"ל הפניקס בית השקעות ומנכ"ל משותף בקסם | צילום: טומי הרפז לראשונה חברת הדירוג P&S מעלות העניקה דירוג טווח ארוך +ilA לפניקס בית השקעות עם תחזית דירוג יציבה ודירוג טווח קצר 1-ilA. זהו דירוג ראשון המוענק לבית ההשקעות.
בין השיקולים לדירוג צויין בדוח הדירוג כי היקף הנכסים המנוהלים של בית ההשקעות נמצא במגמת צמיחה. בסוף שנת 2024 הסתכם היקף הנכסים המנוהלים של הפניקס בית השקעות בכ-130 מיליארד ש"ח לעומת כ-70 מיליארד ₪ בסוף 2023. הצמיחה בהיקף הנכסים המנוהלים משקפת את התשואה השוטפת וגיוס לקוחות חדשים, ונתמכת ברכישות של נכסים ופעילויות. בשנתיים האחרונות השלימה החברה את רכישת הנכסים מאת אפסילון בית השקעות ופסגות בית השקעות, אשר הוסיפו כ-44 מיליארד ₪ להיקף הנכסים המנוהלים.
בנוסף, לדברי חברת הדירוג, הפניקס בית השקעות מציג עלייה עקבית במספר לקוחות הטרייד תחת פעילות חבר הבורסה. על רקע הגידול במספר הלקוחות חלה צמיחה בעמלות המסחר. במקביל עוסק בית ההשקעות במתן אשראי בעיקר ללקוחות חבר הבורסה כפעילות משלימה. על רקע הגידול בניהול הנכסים, בפעילות הטרייד וכתוצאה תרומה משמעותית מפעילויות אחרות, חל שיפור בביצועים התפעוליים של החברה.
עוד מציינים במעלות כי מינוף בית ההשקעות בינוני-נמוך, כמשתקף ביחס EBITDA להוצאות מימון של כ10.0X – בשנים הקרובות. לבית ההשקעות חוב פיננסי בגין הלוואת בעלים וחוב בנקאי, שנלקחו בעיקר לצורך השלמת הרכישות, והוא מחלקת כ- 70%מהרווח הנקי כדיבידנד מידי שנה בהתאם למדיניותה הרשמית.
בנוסף, ציינו האנליסטים כי ההשתייכות לקבוצת הפניקס מהווה נקודת חוזקה משמעותית. הפניקס בית השקעות מהווה חלק אינטגרלי מפעילות הקבוצה, ומשמש כזרוע המבצעת בתחום ניהול הנכסים לטווח קצר ושירותי בורסה ומסחר. בדו"ח הדירוג צויין כי "השתייכותה וחשיבותה של החברה לקבוצת הפניקס תומכות להערכתנו ביציבותה הפיננסית, הן בשל תרומתן לגישה של החברה לשוק ההון והן בשל הפוטנציאל לגיבוי תזרימי בעת הצורך".
הפניקס בית השקעות הוקמה בשנת 1992 והחל משנת 2016 היא בשליטה של הפניקס פיננסים בע"מ, חברת האם, המחזיקה בכ-88% ממניותיה. החברה פועלת בשני תחומים עיקריים: ניהול נכסים, הכולל ניהול קרנות נאמנות אקטיביות ופסיביות וניהול תיקי השקעות ללקוחות פרטיים; ומתן שירותי בורסה ומסחר עבור לקוחות פרטיים, תאגידים פרטיים וציבוריים, ועבור לקוחות מוסדיים. בנוסף, מספקת החברה שירותי ניהו
