רשות המסים פרסמה עדכון מקיף להנחיות המיסוי בהשקעות SAFE, המאפשר למשקיעים בחברות סטארט-אפ לקבל ודאות מיסויית | ההחלטה, שגובשה לאחר התייעצות עם גורמי התעשייה, מבהירה כי ההטבה שמקבלים משקיעים מוקדמים תיחשב כחלק מההשקעה ההונית ולא כריבית חייבת במס
שי קליין 02.02.2025
משרדי הייטק בהרצליה פיתוח | צילום אילוסטרציה: נתי שוחט, פלאש 90 רשות המסים פרסמה מכתב המעדכן את ההנחיות בעניין היבטי המס בהשקעות SAFE (Simple Agreement for Future Equity). מדובר במכשיר השקעה חדשני שפותח במקור על ידי האקסלרטור האמריקאי Y Combinator, המאפשר לסטארט-אפים לגייס כסף במהירות וביעילות.
מטרת המכתב, בהמשך למדיניותם של שר האוצר, מר בצלאל סמוטריץ', ומנהל רשות המסים, מר שי אהרונוביץ', לתמוך ולעודד את פעילות ענף ההייטק, היא להבהיר את עמדת רשות המסים לגבי מיסוי עסקאות SAFE. למשל, כאשר משקיע מזרים 500,000 ש"ח לחברת סטארט-אפ מבטיחה, הוא מקבל זכות למניות בשווי גבוה יותר בעתיד. אם כעבור שנה החברה מגייסת לפי שווי של 20 מיליון ש"ח, המשקיע יקבל מניות בשווי גבוה יותר מהשקעתו המקורית, בדרך כלל עם הנחה של 20-30 אחוז.
עסקאות SAFE הפכו לכלי מרכזי עבור חברות טכנולוגיה צעירות, במיוחד כאלה שטרם פיתחו מוצר מוגמר או החלו להכניס הכנסות. במקום להתמקח במו"מ על שווי החברה בשלב כה מוקדם, המשקיע והיזמים מסכימים על מנגנון שיקבע את שווי ההשקעה בסבב הגיוס הבא.
השאלה המרכזית שעלתה היא האם ההפרש בין סכום ההשקעה המקורי לבין שווי המניות שמתקבלות בפועל צריך להיחשב כהכנסת ריבית החייבת במס גבוה, או כחלק מהשקעה הונית שתמוסה בשיעור נמוך יותר בעת מכירת המניות. לדוגמה, אם משקיע השקיע 1 מיליון ש"ח וקיבל מניות בשווי 1.5 מיליון ש"ח, האם ה-500,000 ש"ח הנוספים הם ריבית או חלק מההשקעה?
הפרסום החדש, שגובש לאחר היוועצויות עם איגודים בתעשייה וניסיון מעשי של פקידי השומה, קובע תנאים ברורים שבהתקיימם יראו את כל העסקה כהשקעה הונית. הדבר מקל משמעותית על המשקיעים ומספק להם ודאות מיסויית.
רשות המסים רואה בפרסום המכתב צעד חשוב בעידוד השקעות בחברות ישראליות. ההחלטה במיוחד משמעותית לאור המצב הכלכלי המאתגר והצורך לחזק את תעשיית ההייטק הישראלית. היא מאפשרת לחברות צעירות לגייס כספים ביתר קלות ומעודדת משקיעים זרים וישראלים להשקיע בשלבים מוקדמים של חברות מבטיחות.
