הבורסה תשיק בחודש הבא שישה מדדי אגרות חוב חדשים

הבורסה בתל-אביב. צילום: InnaFelker | שאטרסטוק

דירקטוריון הבורסה החליט ביום חמישי האחרון להשיק מדדי תל-בונד חדשים לפי תקופות פדיון. בסך הכל תשיק הבורסה שישה מדדי אג"ח חדשים בשני אשכולות: תל-בונד צמודות ותל-בונד שקלי.

עם השקת המדדים החדשים תחשב הבורסה עשרים מדדי תל-בונד, שמונה מהם הושקו השנה. בסך הכל השיקה הבורסה מתחילת השנה עשרה מדדים חדשים: שמונה מדדי אג"ח ושני מדדי מניות.

להלן פירוט המדדים חדשים: מדד 'תל בונד-צמודות 0-3'. במדד זה ייכללו סדרות אג"ח הנכללות במדד תל בונד-צמודות שתקופת הפדיון המשוקללת שלהן היא בטווח שבין אפס לשלוש שנים; מדד 'תל בונד-צמודות 3-5'. במדד ייכללו סדרות אג"ח הנכללות במדד תל בונד-צמודות שתקופת הפדיון המשוקללת שלהן היא בטווח 3-5 שנים.

מדד 'תל בונד-צמודות 5-15'. במדד זה ייכללו סדרות אג"ח הנכללות במדד תל בונד-צמודות שתקופת הפדיון המשוקללת שלהן היא בטווח 5-15 שנים. תקרת המשקל לסדרת אג"ח שתיכלל בכל אחד מהמדדים תעמוד על חמישה אחוזים. מספר הסדרות לכל מנפיק יוגבל לארבעה בכל אחד מהמדדים. כך שתקרת המשקל למנפיק תעמוד על 20%.

מדד 'תל בונד-שקלי 0-3'. במדד זה ייכללו סדרות אג"ח הנכללות במדד תל בונד-שקלי שתקופת הפדיון המשוקללת שלהן היא בטווח 0-3 שנים; מדד 'תל בונד-שקלי 3-5'. במדד ייכללו סדרות אג"ח הנכללות במדד תל בונד-שקלי שתקופת הפדיון המשוקללת שלהן היא בטווח 3-5 שנים; מדד 'תל בונד-שקלי 5-15'. במדד ייכללו סדרות אג"ח הנכללות במדד תל בונד-שקלי שתקופת הפדיון המשוקללת שלהם היא בטווח 5-15 שנים.

תקרת המשקל לסדרת אג"ח שתיכלל בכל אחד מהמדדים – 6%. מספר הסדרות לכל מנפיק יוגבל לארבע בכל אחד מהמדדים, לפיכך תעמוד תקרת המשקל למנפיק על 24%. בהתאם לתנאי הסף של המדדים תל בונד שקלי ותל בונד-צמודות, אג"ח שייכללו במדדים החדשים יהיו בדירוג גבוה (מ-A מינוס ועד טריפל A). התקופות לפדיון מחושבות כממוצע של התקופות לפדיון בכל אג"ח, בהתאם לפרקטיקה מקובלת לחישוב תקופה לפדיון בסדרות אג"ח שנפדות לשיעורין.

בבורסה מסבירים את האינפלציה במדדים ואומרים כי פיתוח שישה מדדים בחתכי תקופות שונים נותן מענה למגוון רחב של צרכי השקעה: משקיעים אסטרטגיים – מדדי תקופה לפדיון צפויים להוות מרכיב קבוע בתיקי השקעות בהתאם למדיניות ההשקעה של מרכיב החוב; משקיעים טקטיים – מדדי תקופה לפדיון צפויים לסייע להאריך או לקצר מח"מ בתיקי השקעות, בהתאם לצרכים המשתנים ולמדיניות השקעה תקופתית ומענה לצרכי השקעה משתנים – התקופה המבוקשת לפדיון עשויה להשתנות על פני זמן. בתקופות מסוימות, תיקי אג"ח ארוכים פופולאריים יותר, ובתקופות אחרות תיקי אג"ח קצרים מבוקשים יותר. השקת מדדים לתקופות שונות צפויה לתת מענה לצורכי השוק המשתנים.

המדדים החדשים יושקו בעוד קצת יותר מחודש, ב-17 לספטמבר למניינם. המועד הקובע לקביעת הרכב המדדים יהיה תום יום המסחר האחרון של החודש, ב-31 באוגוסט.