היכרות עם שיטת העבודה של בית השקעות יכולה לסייע למי שרוצה להיכנס לשוק ההון • מה יתרונות השיטה ואיך בוחרים מנהל תיקים? הנה כל הפרטים
חיים שיף 20.02.2019
ניהול תיקי השקעות | תמונה: pexels.com ניהול השקעות יכול להתבצע בדרכים שונות. ההבדל העיקרי הוא בין ניהול תיקים בבית השקעות או בבנק, ניהול עצמאי בעזרת ייעוץ בבנקים, ניהול בעזרת יועצי השקעות עצמאים או השקעות עצמאיות לגמרי. מטבע הדברים, לכל אפשרות גם יתרונות וחסרונות אחרים וכדאי להכיר אותם לפני שמחליטים איך להיכנס לשוק ההון.
ניהול תיקים דרך חברת השקעות או בבנק היא האופציה השכיחה ביותר. מלבד הניהול המקצועי לתיק, היתרון הוא שאין צורך להקדיש זמן ותשומת לב ושאפשר להמשיך כרגיל בחיים האישיים או בקריירה. כמובן שבמקרים כאלה צריך לשלם דמי ניהול והשליטה בכסף עוברת למנהל התיקים, אך האינטרס של הלקוח מוגן וניתן להתמקח על מנת לחסוך את התשלומים השוטפים.
כך עובדת חברת השקעות
בישראל יש בתי השקעות שנשלטים על ידי חברות הביטוח וכאלה שפועלים באופן עצמאי. מבחינה טכנית, הפעילות המסורתית של חברת השקעות כוללת גם את ניהול קופות הגמל וקרנות ההשתלמות, גם את ניהול קרנות הנאמנות וגם את ניהול תיקי ההשקעות.
ההבדל הוא שניהול קופות הגמל וקרנות ההשתלמות נעשה כחלק מהשקעה לטווח ארוך ובינוני, בעוד ניהול קרנות הנאמנות ותיקי ההשקעות הוא גמיש יותר ולטווח יחסית קצר. בנוסף, משקיעים יכולים לקנות באופן עצמאי יחידות בקרנות הנאמנות שמנוהלות על ידי בתי השקעות מסוימים גם אם הם לא לקוחות ישירים שלהם.
מנהל תיקים בבית השקעות הוא זה שאחראי בפועל על ניהול התיק. כפועל יוצא מכך, הוא לוקח אחריות מלאה ומבצע את פעולות הקניה והמכירה בשם הלקוח. עוד קודם לכן, הלקוח אמור להגדיר עבור מנהל התיק מהם מאפייני ההשקעה שבהם הוא מעוניין ומה דרגת הסיכון הרצויה עבורו.
לאיזו תשואה אפשר לצפות?
שאלת מיליון הדולר בנוגע לניהול תיקי השקעות היא כמובן מה צפויה להיות התשואה. החדשות הרעות הן שלא קיימת שום דרך לנבא אותה ברמה מוחלטת של ודאות, אך החדשות הטובות הן שאפשר לקבל אינדיקציה מסוימת לפי ביצועי עבר.
בישראל לא מפורסמות התשואות של בתי ההשקעות בניהול תיקים ועל כן קשה גם להשוות ביניהם. אם רוצים להיכנס לעובי הקורה ולהגדיל את הסיכוי להחלטה נכונה, מומלץ להכניס למערכת השיקולים נושאים אובייקטיביים כמו הניסיון של בית ההשקעות, ההמלצות שיש עליו מצד משקיעים אחרים והרושם הכללי שמתקבל מהפגישה האישית עם הנציגים שלו.
כמו כן, מומלץ לבחור בית השקעות על בסיס תשואות שהוא עצמו השיג במכשירים אחרים, כגון קופות גמל וקרנות נאמנות. גם כאן התשואות מהעבר לא מבטיחות כלום לגבי התשואות בעתיד, אך המטרה היא לקבל אינדיקציה כללית ולהרגיש בטוחים יותר לקראת הכניסה והמעורבות בשוק ההון.
